| Autor: Marta Buchowiec | 409 |
Strony: 409-422
Słowa kluczowe: otwarte fundusze emerytalne, efektywność inwestycji
Keywords: open pension funds, investment efficiency
Klasyfikacja JEL: G11, G23, H55, J26
pełen tekst
Streszczenie
Celem artykułu jest przedstawienie ustawowych metod oceny efektywności inwestycyjnej Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE) w Polsce oraz próba oceny stosowanych przez ustawodawcę mierników. OFE pełnią istotną rolę zarówno w polskim systemie emerytalnym, jak i na rynku finansowym. Dlatego też ocena efektywności inwestycji dokonywanych przez te instytucje powinna być kluczowym celem zarówno z punktu widzenia uczestników funduszy, jak i państwa. Niemniej jednak obecne ustawowe mierniki oceny efektywności są obarczone szeregiem wad, które uniemożliwiają pełną ocenę wyników osiąganych przez fundusze. Dlatego też wymagają one istotnej modyfikacji w taki sposób, aby umożliwiły pełną i obiektywną ocenę wyników inwestycyjnych osiąganych przez OFE.
STATUTORY METHODS OF MEASURING AND EVALUATING POLISH OPEN PENSION FUNDS’ INVESTMENT EFFICIENCY IN THE YEARS 1999–2012 – CALCULATION METHODOLOGY, ASSESSMENT OF APPLIED MEASURES AND PROPOSED CHANGES
Summary
The purpose of this paper is to present statutory methods of evaluating the Polish open pension funds’ investment efficiency (OPF) and attempt to assess the measures used by the legislator. OPF play an important role in the pension system as well as on the financial market. The assessment of OPF investment efficiency should be a key goal for both the funds’ members and the state. However, statutory measures assessing the OPF’s efficiency have many defects which prevent the full evaluation of funds’ performance. Therefore, current performance evaluation regulations of OPF require substantial modification in such a way as to enable full and objective assessment of investment results achieved by pension funds.
Słowa kluczowe: otwarte fundusze emerytalne, efektywność inwestycji
Keywords: open pension funds, investment efficiency
Klasyfikacja JEL: G11, G23, H55, J26
pełen tekstStreszczenie
Celem artykułu jest przedstawienie ustawowych metod oceny efektywności inwestycyjnej Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE) w Polsce oraz próba oceny stosowanych przez ustawodawcę mierników. OFE pełnią istotną rolę zarówno w polskim systemie emerytalnym, jak i na rynku finansowym. Dlatego też ocena efektywności inwestycji dokonywanych przez te instytucje powinna być kluczowym celem zarówno z punktu widzenia uczestników funduszy, jak i państwa. Niemniej jednak obecne ustawowe mierniki oceny efektywności są obarczone szeregiem wad, które uniemożliwiają pełną ocenę wyników osiąganych przez fundusze. Dlatego też wymagają one istotnej modyfikacji w taki sposób, aby umożliwiły pełną i obiektywną ocenę wyników inwestycyjnych osiąganych przez OFE.
STATUTORY METHODS OF MEASURING AND EVALUATING POLISH OPEN PENSION FUNDS’ INVESTMENT EFFICIENCY IN THE YEARS 1999–2012 – CALCULATION METHODOLOGY, ASSESSMENT OF APPLIED MEASURES AND PROPOSED CHANGES
Summary
The purpose of this paper is to present statutory methods of evaluating the Polish open pension funds’ investment efficiency (OPF) and attempt to assess the measures used by the legislator. OPF play an important role in the pension system as well as on the financial market. The assessment of OPF investment efficiency should be a key goal for both the funds’ members and the state. However, statutory measures assessing the OPF’s efficiency have many defects which prevent the full evaluation of funds’ performance. Therefore, current performance evaluation regulations of OPF require substantial modification in such a way as to enable full and objective assessment of investment results achieved by pension funds.