| Autor: Radosław Pastusiak | 369 |
Strony: 369-378
pełen tekst
Streszczenie
W artykule skoncentrowano się na zagadnieniu, czym są inwestycje alternatywne i starano się dokonać selekcji wśród wybranych aktywów, opierając się na analizie statystycznej celów inwestycyjnych alternatywnych dla benchmarku, czyli WIG20 w okresie 2008–2011. Założono, że inwestycja alternatywna powinna charakteryzować się odmienną korelacją stóp zwrotu w stosunku do WIG20. Wnioski płynące z analizy wskazują, że korelacja poszczególnych aktywów w stosunku do indeksu WIG20 nie pokrywa się z odmienną charakterystyką zyskowności. Ujemną korelacją wykazują krosy walutowe, jednak w analizowanym okresie przyniosły stratę. Największy zysk można było osiągnąć, inwestując w pozycje długie na metalach precyzyjnych oraz niektórych towarach rolniczych. Niemniej te aktywa nie są alternatywne dla indeksu WIG20, ponieważ charakteryzują się korelacją z nim z przedziału 0,3–0,6.
Słowa kluczowe: inwestycje alternatywne, polski rynek kapitałowy
THE ALTERNATIVE INVESTMENTS AND THEIR IMPORTANCE THE POLISH CAPITAL MARKET
Summary
This article focuses on the issue, what are alternative investments and trying to make a selection among the selected assets, based on statistical analysis of alternative investment targets for the benchmark, the WIG20 in the period 2008–2011. It was assumed that alternative investments should have a distinct correlation between rates of return in relation to the WIG20 The conclusions of the analysis indicate that the correlation of individual assets in relation to the WIG20, does not coincide with different profitability characteristics. Show a negative correlation currency cross, but in the period they brought about the loss. The biggest gain can be achieved by investing in long positions in the precision metal and some agricultural commodities. However, these assets are not alternatives to the WIG20 as characterized by its correlation with the range of 0.3–0.6.
Keywords: alternative investments, Polish Capital Market
pełen tekstStreszczenie
W artykule skoncentrowano się na zagadnieniu, czym są inwestycje alternatywne i starano się dokonać selekcji wśród wybranych aktywów, opierając się na analizie statystycznej celów inwestycyjnych alternatywnych dla benchmarku, czyli WIG20 w okresie 2008–2011. Założono, że inwestycja alternatywna powinna charakteryzować się odmienną korelacją stóp zwrotu w stosunku do WIG20. Wnioski płynące z analizy wskazują, że korelacja poszczególnych aktywów w stosunku do indeksu WIG20 nie pokrywa się z odmienną charakterystyką zyskowności. Ujemną korelacją wykazują krosy walutowe, jednak w analizowanym okresie przyniosły stratę. Największy zysk można było osiągnąć, inwestując w pozycje długie na metalach precyzyjnych oraz niektórych towarach rolniczych. Niemniej te aktywa nie są alternatywne dla indeksu WIG20, ponieważ charakteryzują się korelacją z nim z przedziału 0,3–0,6.
Słowa kluczowe: inwestycje alternatywne, polski rynek kapitałowy
THE ALTERNATIVE INVESTMENTS AND THEIR IMPORTANCE THE POLISH CAPITAL MARKET
Summary
This article focuses on the issue, what are alternative investments and trying to make a selection among the selected assets, based on statistical analysis of alternative investment targets for the benchmark, the WIG20 in the period 2008–2011. It was assumed that alternative investments should have a distinct correlation between rates of return in relation to the WIG20 The conclusions of the analysis indicate that the correlation of individual assets in relation to the WIG20, does not coincide with different profitability characteristics. Show a negative correlation currency cross, but in the period they brought about the loss. The biggest gain can be achieved by investing in long positions in the precision metal and some agricultural commodities. However, these assets are not alternatives to the WIG20 as characterized by its correlation with the range of 0.3–0.6.
Keywords: alternative investments, Polish Capital Market