| Autor: Andrzej Karpio, Dorota Żebrowska-Suchodolska | 221 |
Strony: 221-232
pełen tekst
Streszczenie
Praca wykorzystuje dwie miary efektywności, a mianowicie Information Ratio oraz wskaźnik Sortino, aby dokonać analizy funkcjonowania otwartych funduszy inwestycyjnych. Autorzy biorą pod uwagę okres hossy (2003–2007) i bessy (2007–2011). Uwagę koncentrują na funduszach akcyjnych i zrównoważonych. Uzyskane wyniki pozwalają wskazać kilka funduszy, które można uznać za liderów na rynku kapitałowym. Ich pozycje w tworzonym rankingu zostały potwierdzone przez dwie miary efektywności, jednak otrzymane wyniki dla całego rynku nie wydają się optymistyczne.
Słowa kluczowe: miary efektywności, miary ryzyka, otwarte fundusze inwestycyjne
THE MEASURES OF EFFECTIVENESS AND RISK FOR OPEN-END MUTUAL FUNDS
Summary
The work applies two measures of effectiveness, namely Information Ratio and Sortino coefficient, to analyze the performance of the open-end mutual funds. Authors takes in to account periods of bullish (2003–2007) and bearish (2007–2011) market. The main interest is concerned on equity mutual funds and balanced funds. Obtained results allow to show few funds which can be treated as leaders on the capital market. Their positions in created ranking are confirmed by two measures of effectiveness, but the results gained for the whole market of mutual funds seems not to be optimistic.
Keywords: measures of effectiveness, measures of risk, open-end mutual funds
pełen tekstStreszczenie
Praca wykorzystuje dwie miary efektywności, a mianowicie Information Ratio oraz wskaźnik Sortino, aby dokonać analizy funkcjonowania otwartych funduszy inwestycyjnych. Autorzy biorą pod uwagę okres hossy (2003–2007) i bessy (2007–2011). Uwagę koncentrują na funduszach akcyjnych i zrównoważonych. Uzyskane wyniki pozwalają wskazać kilka funduszy, które można uznać za liderów na rynku kapitałowym. Ich pozycje w tworzonym rankingu zostały potwierdzone przez dwie miary efektywności, jednak otrzymane wyniki dla całego rynku nie wydają się optymistyczne.
Słowa kluczowe: miary efektywności, miary ryzyka, otwarte fundusze inwestycyjne
THE MEASURES OF EFFECTIVENESS AND RISK FOR OPEN-END MUTUAL FUNDS
Summary
The work applies two measures of effectiveness, namely Information Ratio and Sortino coefficient, to analyze the performance of the open-end mutual funds. Authors takes in to account periods of bullish (2003–2007) and bearish (2007–2011) market. The main interest is concerned on equity mutual funds and balanced funds. Obtained results allow to show few funds which can be treated as leaders on the capital market. Their positions in created ranking are confirmed by two measures of effectiveness, but the results gained for the whole market of mutual funds seems not to be optimistic.
Keywords: measures of effectiveness, measures of risk, open-end mutual funds